Valeu a pena alugar ações?

Olá, Investidores

Em abril de 2020, fiz um post onde expliquei o procedimento para disponibilizar as ações em carteira para alugar e com isso ganhar uma graninha extra. E aí, será que valeu a pena?

Antes de responder se valeu a pena ou não, vou responder a outras duas perguntas: 1) Se tomou muito do meu tempo para disponibilizar as ações para alugar; 2) Se eu tive algum tipo de problema alugando as ações em 2020. Aí vocês concluem se é bom ou não alugar as ações 😃

1) Tempo dispendido para alugar as ações

Primeiramente, entrei em contato com minha corretora e disponibilizei 100% da minha carteira para alugar. Na Modalmais é tudo feito por meio de um formulário disponível no site deles. Feito este procedimento, uma vez por semana vejo o meu extrato no App da corretora, pois quando um aluguel é encerrado irá aparecer no extrato o valor bruto do aluguel - impostos - taxas. Assim, sei que preciso entrar em contato novamente com a corretora para disponibilizar as ações para um novo aluguel. Para fazer esse acompanhamento devo gastar uns 10 minutos por semana. É algo simples de se fazer.

2) Tive algum problema?

Sim, tive. Tenho IRBR em carteira e elas estavam alugadas na época da subscrição. Como eu não pretendia aumentar posição na empresa, entrei em contato com a corretora para vender meu direito de subscrição. O ticker IRBR1, que é o direito de subscrição, não aparecia no meu HB para realizar a venda aí entrei em contato novamente com a corretora e outro atendente me explicou que eu não poderia vender o direito de subscrição, pois as ações estavam alugadas na época e que eu poderia apenas exercer a subscrição. Assim, durante o atendimento, optei por exercer a subscrição e deixei o valor correspondente na conta da corretora.

Só que nenhuma das duas coisas aconteceu: não consegui vender o direito de subscrição e nem subscrever. Tive que fazer um novo contato com a corretora e expliquei a situação. Como eu tinha tudo documentado (atendimento via chat), a corretora pediu alguns dias para dar uma resposta. Resultado: a corretora comprou a mercado as ações 58 ações de IRBR3 que eu tinha direito e me "deram". Na data da compra a mercado, o preço da ação estava maior do que o preço da subscrição. Com isso a corretora pagou a diferença e debitou apenas o preço da subscrição.

Aprendi na prática que quando as ações estão alugadas, você poderá apenas subscrever. Até então eu não sabia desta limitação. Só encontrei esta informação em um site do governo, depois de pesquisar mais profundamente sobre o assunto, conforme abaixo:

"Na hipótese de subscrição, o sistema BTC garante a possibilidade de o doador subscrever as ações a que tinha direito, caso estivesse com elas em custódia. Durante o empréstimo, os direitos de subscrição não serão gerados em sua conta de custódia". Fonte 

3) Finalmente, valeu a pena?

Para mim valeu a pena. Em 2020, devido à crise do Covid, as empresas diminuíram o pagamento de dividendos e como o mercado de ações estava em queda ficou relativamente fácil alugar as ações. No ano passado, recebi um total de R$ 4.111,43 de proventos, dos quais R$ 926,65 foram de aluguéis de ações, o que correspondeu a 22% dos proventos recebidos.

O valor não é aquela maravilha que você olha e diz: "Nooossssaaa, essa é uma oportunidade que não posso perder!!!". Mas, como o procedimento de alugar me toma pouco tempo e praticamente não me deu dor de cabeça, acredito sim, que vale a pena alugar. É um dinheirinho extra que pode ser utilizado para aportar mais um pouco.

E pra vc, vale a pena ou não alugar sua carteira de ações?

That's all folks!!

Aluguel de ações: como ganhar uma graninha extra!!

Olá, investidores

Com as quedas recentes na Bovespa percebi que algumas ações da minha carteira, que estavam disponíveis para alugar, foram alugadas neste primeiro trimestre de 2020 e assim pude ganhar uma graninha extra, sendo o valor recebido com aluguel destinado à aquisição de mais ações com foco no B&H.

Abaixo segue um compilado de alguns sites que visitei e que me ajudaram a tirar dúvidas quanto ao aluguel de ações. Ao final mostrarei o quanto ganhei até o momento com o aluguel.

Antes do começar a explicação, lembre-se que para conseguir alugar as ações é necessário que haja dois personagens: o doador e o tomador.
Doador: são pessoas que tem ações e não pretendem vendê-las no curto prazo. É nóis na fita, o investidor de longo prazo.
Tomador: são pessoas que querem se beneficiar de um mercado em queda. É o especulador!!

1) O que é o aluguel de ações?
Aluguel de ações é um tipo de operação que pode ser feita na bolsa de valores onde uma pessoa “empresta” um ativo para outra pessoa mediante o recebimento de uma taxa de aluguel pelo prazo em que as ações ficam emprestadas.

2) Quais são as vantagens do aluguel de ações para o doador?
- Recebimento de remuneração no valor acordado com o tomador;
- Autonomia para estabelecer qual será o prazo de vencimento da locação;
- Rentabilidade com a carteira de ações;
- Reembolso ajustado dos juros e dividendos das ações alugadas durante o período do empréstimo;
- Sem custos;
- Operação segura garantida pela CBLC (Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia).

3) Só posso alugar ações?
Não. A operação de aluguel mais comum é com ações, mas os ativos que podem ser alugados são: ações, BDRs, Units e ETFs. Lembrando que FIIs não podem ser alugados.

Atualização: a partir de novembro/2020, a B3 liberou o aluguel de cotas de Fundos de Investimentos Imobiliários (FIIs).

4) Quais os tipos de contrato de aluguel de ações?
- Contrato reversível ao doador
Neste tipo de contrato, o doador tem o direito de encerrá-lo a qualquer momento, independentemente do período acordado. Caso isso ocorra, o tomador paga apenas a taxa de aluguel proporcional ao período que ficou com as ações.

- Contrato reversível ao tomador
Neste caso, é o tomador que possui o direito de finalizar o contrato independentemente da data de vencimento e deve devolver as ações a alugadas em até quatro dias.

- Contrato reversível ao tomador e ao doador 
Essa versão do contrato permite que tanto o tomador quanto o doador possam finalizar o contrato de aluguel antes do vencimento. Caso o doador solicite a devolução do papel antes do vencimento, o tomador terá 4 dias úteis para devolver as ações.

- Vencimento Fixo
No contrato com vencimento fixo, o doador e o tomador devem cumprir o período de vigência do contrato acordado previamente por ambas as partes.

5) Qual a rentabilidade que posso obter com o aluguel de ações?
A taxa de remuneração nessas operações varia de acordo com cada ativo e a B3 divulga diariamente em seu site as taxas médias de negociação. As taxa de remuneração ao doador podem ser consultada neste link da B3.

6) Quais os custos o doador terá com o aluguel?
Não há custos para o doador. Somente será cobrado imposto de renda sobre os ganhos com aluguel (alíquota decrescente de 22,5% até a menor alíquota de 15%, dependendo do prazo alugado). Mas não se preocupe com o IR a pagar, pois a retenção é realizada pela própria corretora sendo o valor disponibilizado na sua conta já líquido de imposto.

7) O doador continua recebendo os proventos quando as ações estão alugadas?
Sim, o doador mantém todos os direitos sobre as ações, entre eles, o recebimento de dividendos e de juros sobre o capital próprio. O mesmo acontece com as bonificações, com a diferença de que as cifras em questão só serão repassadas no vencimento do contrato, com o valor corrigido.

8) Quais os riscos envolvidos na operação?
Para o doador de ações o risco pode ser considerado mínimo, pois a CBCL (Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia), que faz a intermediação da operação, exige uma garantia do tomador. 
Já o tomador de ações corre riscos mais elevados que o doador. O primeiro deles é a atualização diária das garantias exigidas. Caso seja exigido um novo valor de margem (seja pela B3 ou pela corretora) e o tomador não tiver capital suficiente, há a possibilidade de se ver obrigado a reduzir a operação ou até encerrá-la.

9) Como faço para alugar minhas ações?
Antes de entrar em contato com a corretora certifique-se de que suas ações estejam disponíveis na "Carteira 21016 - Carteira Livre" no CEI (Canal Eletrônico do Investidor) da B3, e que estejam devidamente liquidadas, ou seja, tenham sido compradas há no mínimo dois dias úteis antes, não menos que isso. Feita esta consulta preliminar, verifique no site da sua corretora qual o procedimento para alugar suas ações, já que cada corretora tem sua própria maneira de realizar esta operação. 

No meu caso, utilizo a corretora Modal Mais e como não há um sistema de aluguel de ações automático, preciso entrar em contato por meio deste formulário, opção demais assuntos, e então solicitar o aluguel. Aí na descrição da mensagem, informo o seguinte texto:

Assunto: Aluguel de ações posição de doador
Ativo: XYZW3
Quantidade: xxxx ações
Taxa: x,x% a.a.
Vencimento: 29/12/2020
Tipo de contrato: Reversível ao tomador e ao doador 

Para definir a taxa de remuneração eu não fico consultando ativo por ativo no site da B3. Escolhi 8% a.a para todas as ações em carteira. No início do ano, a Selic estava em torno de 4% a.a aí resolvi chutar o dobro da taxa Selic. Sim, foi no chutômetro mesmo. Quanto ao prazo escolhi o último dia útil do ano corrente pois não penso em vender nenhuma ação no momento. E, finalmente, o tipo do contrato reversível ao tomador e ao doador significa que ambas as partes envolvidas no aluguel podem encerrá-lo a qualquer momento.

Depois é só aguardar e ir acompanhando no CEI da B3 em Investimentos -> Empréstimo de Ativos,  se alguma ação foi alugada.

No CEI ainda é possível consultar os empréstimos já encerrados na opção Extrato e Informativos -> Empréstimos de Ativos -> Aviso de Movimentação, ou seja, este é o valor que irá aparecer lá no extrato da sua corretora.

Assim, até o momento recebi o valor de R$ 182,76. O valor recebido não é alto, mas acho que está bom, principalmente porque o mercado está em um momento de baixa e devido a isso tenho consigo alugar as ações e receber uma graninha extra.

Por fim, para saber quais os contratos de aluguel que já foram encerrados acompanho o extrato pelo APP da corretora e quando vejo "Taxa de remuneração - BTC s/ ação tal", aguardo a ação ficar novamente na Carteira Livre e preencho o formulário solicitando um novo aluguel.

That's all folks!!!

Fonte: Modalmais, BTG, Suno, XP e Clear